La Cueva del Hoyo está situada muy cerca de la carretera que une Valverde con Frontera, a la entrada de este último, en las proximidades de la iglesia de Candelaria, y dentro del barrio denominado también El Hoyo, nombre que probablemente tomó por la cueva referida.

La cueva está poblada de estafilitos formados por las lágrimas de lava basáltica que cuelgan del techo formando caprichosas figuras, elevándose también desde el suelo.